《“十二五”危险废物污染防治规划》解读
发布时间：2014-02-08 12:06:40
《“十二五”危险废物污染防治规划》依据有关法律法规和《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》、《国务院关于加强环境保护重点工作的意见》、《国家环境保护“十二五”规划》中关于加强危险废物污染防治相关要求编制，阐明了未来五年我国危险废物污染防治工作的目标和任务，是指导各地开展危险废物污染防治工作的重要依据。
一、危险废物污染防治形势（一）取得的积极进展“十一五”期间，国家和各地区、各有关部门将危险废物污染防治作为环境保护工作的重要内容，积极健全完善危险废物污染防治法规政策和标准规范，大力推动利用处置设施建设，努力提升管理和技术支撑能力，着力加强危险废物全过程监管，相关规划确定的目标和任务基本完成。
1．危险废物污染防治法规体系基本形成。“十一五”期间，《固体—7—废物污染环境防治法》、《危险废物经营许可证管理办法》、《医疗废物管理条例》等法律法规得到进一步落实，制定、修订并发布了《国家危险废物名录》、《铬渣污染治理环境保护技术规范》、《危险废物经营单位审查和许可指南》等一系列部门规章、标准和规范性文件，部分省（区、市）出台了固体废物或危险废物污染防治的地方性法规和管理办法。
2．危险废物经营单位利用处置能力显著提升。截至2010年，全国持危险废物经营许可证的单位（以下简称“持证单位”）危险废物年利用处置能力达2325万吨（其中，医疗废物年处置能力59万吨），较2006年提高226%。已建成《全国危险废物和医疗废物处置设施建设规划》（以下简称《设施建设规划》）内23个危险废物集中处置项目和215个医疗废物集中处置项目，占规划建设设施总数的71.3%。持证单位多次在全国突发环境污染事件的危险废物应急处置中发挥了重要作用。
3．危险废物管理和技术支持能力建设取得突破性进展。“十一五”期间，建成环境保护部和31个省级固体废物管理中心，13个省（区、市）的67个市级环保部门成立了市级固体废物管理中心，我国危险废物管理和技术支持体系初步形成，各级固体废物管理中心成为危险废物管理的重要力量。实施了“国家级和省级固体废物管理中心能力建设项目”，启动了全国固体废物管理信息系统建设。4个二恶英监测中心、1个危险废物处置技术和工程中心投入运行。
4．危险废物全过程监管初见成效。2010年，全国危险废物转移联单运行量已达上百万份；全国已有约1500家单位取得了危险废物—8—经营许可证，持证单位实际利用处置危险废物（不含铬渣）约840万吨，较2006年提高180%。“十一五”期间，累计处置历史堆存铬渣337.6万吨。环境保护部对全国重点单位危险废物污染防治情况进行了抽查考核，初步建立了督促危险废物各项法律制度和标准规范落实的长效机制。
（二）形势依然严峻我国危险废物污染防治工作起步晚、基础薄弱、历史欠账多。
总体而言，“十二五”期间，危险废物污染防治的压力依然巨大，隐患依然突出，主要表现在：
1．底数不清。我国危险废物种类繁多、产生量大、涉及行业范围广。第一次全国污染源普查初步掌握了危险废物产生数量和企业分布，但危险废物流向、自建利用处置设施情况以及历史遗留危险废物的种类、数量、分布、环境污染状况等具体情况尚不清楚。
2．无害化利用处置保障能力不强。专家预测“十二五”期间危险废物产生量仍将持续增长，2015年将超过6000万吨。但是，目前全国持证单位利用处置能力仅为第一次全国污染源普查危险废物产生量的50％左右，且设施负荷率不足40%。大型危险废物产生单位和工业园区普遍没有配套的危险废物贮存、利用和处置设施。危险废物焚烧、填埋等处置能力明显不足，且新建设施选址日益困难。《设施建设规划》内部分集中处置设施建设进展缓慢。突发疫情期间医疗废物应急处置能力储备不足。危险废物利用处置设施运营和技术水平不高，存在超标排放现象，涉重金属危险废物利用处置污染问题尤为突出。
—9—3．监管和技术支撑能力薄弱。各级环保部门，特别是基层环保部门危险废物监管人员严重缺乏，素质不高。多数地区未将危险废物纳入日常监测监控和环境执法监管，大部分建设项目未将危险废物的产生贮存、转移和自行利用处置等作为重点进行环境影响评价且环境保护竣工验收不深入，存在重废水、废气，轻危险废物的问题。危险废物管理技术支撑能力，特别是危险废物鉴别能力极为薄弱。
4．环境风险和污染日益突出。近年来，危险废物非法转移和倾倒频发，成为突发环境事件的重要诱因。非法利用处置危险废物活动猖獗，产生单位自行简易利用处置危险废物现象普遍。历史遗留危险废物长期大量堆存，严重影响土壤和水环境质量。据估算，仅铬渣造成的土地污染面积就高达500万平方米，污染土方量约1500万立方。医疗废物非法流失现象时有发生。实验室废物和废荧光灯管等非工业源危险废物产生源分散，回收处理体系不健全，污染问题逐步突显。
（三）面临的历史机遇“十一五”期间，我国危险废物污染防治的政策法规体系建设和利用处置设施建设工作成果，为“十二五”进一步推动危险废物污染防治工作提供了有力的法制基础和硬件保障。
“十二五”期间，国家将危险废物污染防治工作作为环境保护的重点领域。中央关于开展加快转变经济发展方式监督检查的总体部署，确定将危险废物污染防治情况作为环境保护和污染减排政策措施落实情况监督检查的重点内容，为加强危险废物污染防治工作提供了直接动力。
—10—二、指导思想、基本原则和目标指标（一）指导思想以科学发展观为统领，积极探索中国环保新道路，将危险废物污染防治作为“十二五”深化环境保护工作的重要内容，突出“出重拳、用重典”的主基调，狠抓产生源头控制，进一步提高无害化利用处置保障能力，提升全过程监管能力，有效遏制非法转移倾倒行为，综合运用法律、行政、经济和技术等手段，不断提高危险废物污染防治水平，降低危险废物环境风险。
（二）基本原则1．突出重点，全面推进。着力解决一批影响群众健康和可持续发展的突出危险废物问题。摸清底数，全面推进危险废物“减量化、无害化和资源化”。
2．狠抓监管，严控风险。整治薄弱环节，全面加强危险废物全过程规范化管理，坚决遏制危险废物非法转移倾倒等恶性事件多发势头，保障环境安全。
3．完善机制，夯实基础。健全危险废物各项法规制度督查落实长效机制，夯实工作基础，严格责任追究。
（三）目标指标到2015年，基本摸清危险废物底数，规范化管理水平大幅提高，环境风险显著降低。具体目标和指标是：
1．利用处置指标：完成铬渣污染综合整治任务；持证单位危险废物（不含铬渣）年利用处置量比2010年增加75%以上；市级以上重点危险废物产生单位自行利用处置危险废物基本实现无害化；设—11—市城市（包括县级市、地级市和直辖市）医疗废物基本实现无害化处置。
对2013年钢材市场的供需分析应着重于中间需求的分析，库存水平的增减成为影响2013年钢材价格的主要因素，反映出的是行业沉淀资金的主动流出比较严重。
2014年钢材市场的供需很可能呈现弱平衡状态，供给和需求均小幅上升，难有超预期表现；影响价格的主要矛盾可能落在了成本和产业链利润水平的变化上，产能过剩的钢材市场弱势格局中，市场关注的是成本的支撑以判断价格的底部，那么矿价的波动很可能会是影响钢价的主要矛盾。
钢材供需呈现弱平衡格局
产能过剩格局下，钢铁行业供给刚性，我们估算2013年粗钢产能利用率在69%左右，粗钢产能约为11.2亿吨，如果按照发改委、工信部规划，2014年底缩减炼钢产能也仅750万吨，2014年的粗钢产能仍会在11.1亿吨左右。按照2014年粗钢产量增速7.1%的水平估算的话，2014年产能利用率也仅是回升到75.6%。2014年产能过剩问题还难有实质解决。
2014年需求释放难见亮点，根据往年的行业增速预测数据，在房地产和基建增速都放缓的环境下，我们预估整体粗钢产量在8 .4亿吨附近，增幅为7.1%。如果按照固定资产投资和粗钢产量的回归预测，假设2014年全年的月度固定资产投资普遍比2013年下降2个百分点，同比增速在17%-20%之间运行，我们估算出的2014年粗钢产量在8.12亿吨，相比2013年增速4.1%。我们偏向于粗钢产量8.12亿吨的估算结果。
库存波动将减小
经历了2011-2012年的资金链断裂，钢材贸易商要从银行拿到融资难度已非常大。贸易商囤货待涨的经营模式已经转变为锁定上下游合同，快进快出，小赚走量的模式。在这种背景下，2013年市场预期的钢材和原材料的冬储行情并没有启动，也不会启动了。另一方面，恐慌抛货的单边下跌行情也难以出现，因为无货可抛。从库存变化的角度去看，中间需求对价格的影响减弱，价格波幅会缩小。2013年库存变动是影响价格的主要矛盾，在2014年其将退居为一个次要矛盾。
矿石供过于求趋势渐显
成本的变动很可能会成为2014年影响钢价的主要因素，而钢材成本分析中对矿价的分析尤为重要。矿石供给扩大难以避免，产能释放会在2014年愈发明显。澳洲铁矿石开采行业的投资从2011年下半年开始启动，2012年下半年进入高峰期。从澳洲三大矿财务报表可以看到，2010-2012年是三大矿固定资产投资增速比较高的三年，按照矿山投资到达产周期约3-4年估算，澳矿山在2011-2012年的新增产能在2014-2015年会有明显的释放。2014年会是矿山产能快速释放而粗钢产能开始缩减的一年，这是我们判断钢价强于矿价，产业链利润开始从矿山向钢厂转移的主要原因。
除了主流产矿区的产能释放问题，我们还应关注非主流矿对于矿石市场的争夺，南非、伊朗、印尼、马来西亚、蒙古等矿区虽然目前仅占据中国市场的25%，但增长的势头不容忽视。随着国内对于进口矿资质的放开，一些中小民营矿石贸易商会扩大对于一些非主流矿的进口。2013年除澳洲、巴西、印度外，中国从其他非主流矿区的进口矿量将达到2亿吨左右，按照平均12%的增速，2014年的新增非主流矿供给可达到2400万吨。按中国粗钢增速7 .1%估算，明年国内矿石新增需求量9200万吨。澳洲、巴西四大矿新增9600万吨，预计印度矿新增2300万吨，非主流矿新增2400万吨，则潜在供给可新增1.43亿吨，过剩5000万吨左右。
从2014年钢价和矿价的分析逻辑看，钢材的供需对于价格的影响有限，全年很可能是供需两弱的格局，一些阶段性需求释放、小幅补库或者是淘汰产能的政策对价格的影响会是短期的，我们主要关注成本对于钢价的支撑作用，而其中矿价是主要因素。我们认为矿石价格在2014年震荡下行会是大概率事件，带动钢价下行。
对2013年钢材市场的供需分析应着重于中间需求的分析，库存水平的增减成为影响2013年钢材价格的主要因素，反映出的是行业沉淀资金的主动流出比较严重。
2014年钢材市场的供需很可能呈现弱平衡状态，供给和需求均小幅上升，难有超预期表现；影响价格的主要矛盾可能落在了成本和产业链利润水平的变化上，产能过剩的钢材市场弱势格局中，市场关注的是成本的支撑以判断价格的底部，那么矿价的波动很可能会是影响钢价的主要矛盾。
钢材供需呈现弱平衡格局
产能过剩格局下，钢铁行业供给刚性，我们估算2013年粗钢产能利用率在69%左右，粗钢产能约为11.2亿吨，如果按照发改委、工信部规划，2014年底缩减炼钢产能也仅750万吨，2014年的粗钢产能仍会在11.1亿吨左右。按照2014年粗钢产量增速7.1%的水平估算的话，2014年产能利用率也仅是回升到75.6%。2014年产能过剩问题还难有实质解决。
2014年需求释放难见亮点，根据往年的行业增速预测数据，在房地产和基建增速都放缓的环境下，我们预估整体粗钢产量在8 .4亿吨附近，增幅为7.1%。如果按照固定资产投资和粗钢产量的回归预测，假设2014年全年的月度固定资产投资普遍比2013年下降2个百分点，同比增速在17%-20%之间运行，我们估算出的2014年粗钢产量在8.12亿吨，相比2013年增速4.1%。我们偏向于粗钢产量8.12亿吨的估算结果。
库存波动将减小
经历了2011-2012年的资金链断裂，钢材贸易商要从银行拿到融资难度已非常大。贸易商囤货待涨的经营模式已经转变为锁定上下游合同，快进快出，小赚走量的模式。在这种背景下，2013年市场预期的钢材和原材料的冬储行情并没有启动，也不会启动了。另一方面，恐慌抛货的单边下跌行情也难以出现，因为无货可抛。从库存变化的角度去看，中间需求对价格的影响减弱，价格波幅会缩小。2013年库存变动是影响价格的主要矛盾，在2014年其将退居为一个次要矛盾。
矿石供过于求趋势渐显
成本的变动很可能会成为2014年影响钢价的主要因素，而钢材成本分析中对矿价的分析尤为重要。矿石供给扩大难以避免，产能释放会在2014年愈发明显。澳洲铁矿石开采行业的投资从2011年下半年开始启动，2012年下半年进入高峰期。从澳洲三大矿财务报表可以看到，2010-2012年是三大矿固定资产投资增速比较高的三年，按照矿山投资到达产周期约3-4年估算，澳矿山在2011-2012年的新增产能在2014-2015年会有明显的释放。2014年会是矿山产能快速释放而粗钢产能开始缩减的一年，这是我们判断钢价强于矿价，产业链利润开始从矿山向钢厂转移的主要原因。
除了主流产矿区的产能释放问题，我们还应关注非主流矿对于矿石市场的争夺，南非、伊朗、印尼、马来西亚、蒙古等矿区虽然目前仅占据中国市场的25%，但增长的势头不容忽视。随着国内对于进口矿资质的放开，一些中小民营矿石贸易商会扩大对于一些非主流矿的进口。2013年除澳洲、巴西、印度外，中国从其他非主流矿区的进口矿量将达到2亿吨左右，按照平均12%的增速，2014年的新增非主流矿供给可达到2400万吨。按中国粗钢增速7 .1%估算，明年国内矿石新增需求量9200万吨。澳洲、巴西四大矿新增9600万吨，预计印度矿新增2300万吨，非主流矿新增2400万吨，则潜在供给可新增1.43亿吨，过剩5000万吨左右。
从2014年钢价和矿价的分析逻辑看，钢材的供需对于价格的影响有限，全年很可能是供需两弱的格局，一些阶段性需求释放、小幅补库或者是淘汰产能的政策对价格的影响会是短期的，我们主要关注成本对于钢价的支撑作用，而其中矿价是主要因素。我们认为矿石价格在2014年震荡下行会是大概率事件，带动钢价下行。
一、危险废物污染防治形势（一）取得的积极进展“十一五”期间，国家和各地区、各有关部门将危险废物污染防治作为环境保护工作的重要内容，积极健全完善危险废物污染防治法规政策和标准规范，大力推动利用处置设施建设，努力提升管理和技术支撑能力，着力加强危险废物全过程监管，相关规划确定的目标和任务基本完成。
1．危险废物污染防治法规体系基本形成。“十一五”期间，《固体—7—废物污染环境防治法》、《危险废物经营许可证管理办法》、《医疗废物管理条例》等法律法规得到进一步落实，制定、修订并发布了《国家危险废物名录》、《铬渣污染治理环境保护技术规范》、《危险废物经营单位审查和许可指南》等一系列部门规章、标准和规范性文件，部分省（区、市）出台了固体废物或危险废物污染防治的地方性法规和管理办法。
2．危险废物经营单位利用处置能力显著提升。截至2010年，全国持危险废物经营许可证的单位（以下简称“持证单位”）危险废物年利用处置能力达2325万吨（其中，医疗废物年处置能力59万吨），较2006年提高226%。已建成《全国危险废物和医疗废物处置设施建设规划》（以下简称《设施建设规划》）内23个危险废物集中处置项目和215个医疗废物集中处置项目，占规划建设设施总数的71.3%。持证单位多次在全国突发环境污染事件的危险废物应急处置中发挥了重要作用。
3．危险废物管理和技术支持能力建设取得突破性进展。“十一五”期间，建成环境保护部和31个省级固体废物管理中心，13个省（区、市）的67个市级环保部门成立了市级固体废物管理中心，我国危险废物管理和技术支持体系初步形成，各级固体废物管理中心成为危险废物管理的重要力量。实施了“国家级和省级固体废物管理中心能力建设项目”，启动了全国固体废物管理信息系统建设。4个二恶英监测中心、1个危险废物处置技术和工程中心投入运行。
4．危险废物全过程监管初见成效。2010年，全国危险废物转移联单运行量已达上百万份；全国已有约1500家单位取得了危险废物—8—经营许可证，持证单位实际利用处置危险废物（不含铬渣）约840万吨，较2006年提高180%。“十一五”期间，累计处置历史堆存铬渣337.6万吨。环境保护部对全国重点单位危险废物污染防治情况进行了抽查考核，初步建立了督促危险废物各项法律制度和标准规范落实的长效机制。
（二）形势依然严峻我国危险废物污染防治工作起步晚、基础薄弱、历史欠账多。
总体而言，“十二五”期间，危险废物污染防治的压力依然巨大，隐患依然突出，主要表现在：
1．底数不清。我国危险废物种类繁多、产生量大、涉及行业范围广。第一次全国污染源普查初步掌握了危险废物产生数量和企业分布，但危险废物流向、自建利用处置设施情况以及历史遗留危险废物的种类、数量、分布、环境污染状况等具体情况尚不清楚。
2．无害化利用处置保障能力不强。专家预测“十二五”期间危险废物产生量仍将持续增长，2015年将超过6000万吨。但是，目前全国持证单位利用处置能力仅为第一次全国污染源普查危险废物产生量的50％左右，且设施负荷率不足40%。大型危险废物产生单位和工业园区普遍没有配套的危险废物贮存、利用和处置设施。危险废物焚烧、填埋等处置能力明显不足，且新建设施选址日益困难。《设施建设规划》内部分集中处置设施建设进展缓慢。突发疫情期间医疗废物应急处置能力储备不足。危险废物利用处置设施运营和技术水平不高，存在超标排放现象，涉重金属危险废物利用处置污染问题尤为突出。
—9—3．监管和技术支撑能力薄弱。各级环保部门，特别是基层环保部门危险废物监管人员严重缺乏，素质不高。多数地区未将危险废物纳入日常监测监控和环境执法监管，大部分建设项目未将危险废物的产生贮存、转移和自行利用处置等作为重点进行环境影响评价且环境保护竣工验收不深入，存在重废水、废气，轻危险废物的问题。危险废物管理技术支撑能力，特别是危险废物鉴别能力极为薄弱。
4．环境风险和污染日益突出。近年来，危险废物非法转移和倾倒频发，成为突发环境事件的重要诱因。非法利用处置危险废物活动猖獗，产生单位自行简易利用处置危险废物现象普遍。历史遗留危险废物长期大量堆存，严重影响土壤和水环境质量。据估算，仅铬渣造成的土地污染面积就高达500万平方米，污染土方量约1500万立方。医疗废物非法流失现象时有发生。实验室废物和废荧光灯管等非工业源危险废物产生源分散，回收处理体系不健全，污染问题逐步突显。
（三）面临的历史机遇“十一五”期间，我国危险废物污染防治的政策法规体系建设和利用处置设施建设工作成果，为“十二五”进一步推动危险废物污染防治工作提供了有力的法制基础和硬件保障。
“十二五”期间，国家将危险废物污染防治工作作为环境保护的重点领域。中央关于开展加快转变经济发展方式监督检查的总体部署，确定将危险废物污染防治情况作为环境保护和污染减排政策措施落实情况监督检查的重点内容，为加强危险废物污染防治工作提供了直接动力。
—10—二、指导思想、基本原则和目标指标（一）指导思想以科学发展观为统领，积极探索中国环保新道路，将危险废物污染防治作为“十二五”深化环境保护工作的重要内容，突出“出重拳、用重典”的主基调，狠抓产生源头控制，进一步提高无害化利用处置保障能力，提升全过程监管能力，有效遏制非法转移倾倒行为，综合运用法律、行政、经济和技术等手段，不断提高危险废物污染防治水平，降低危险废物环境风险。
（二）基本原则1．突出重点，全面推进。着力解决一批影响群众健康和可持续发展的突出危险废物问题。摸清底数，全面推进危险废物“减量化、无害化和资源化”。
2．狠抓监管，严控风险。整治薄弱环节，全面加强危险废物全过程规范化管理，坚决遏制危险废物非法转移倾倒等恶性事件多发势头，保障环境安全。
3．完善机制，夯实基础。健全危险废物各项法规制度督查落实长效机制，夯实工作基础，严格责任追究。
（三）目标指标到2015年，基本摸清危险废物底数，规范化管理水平大幅提高，环境风险显著降低。具体目标和指标是：
1．利用处置指标：完成铬渣污染综合整治任务；持证单位危险废物（不含铬渣）年利用处置量比2010年增加75%以上；市级以上重点危险废物产生单位自行利用处置危险废物基本实现无害化；设—11—市城市（包括县级市、地级市和直辖市）医疗废物基本实现无害化处置。
对2013年钢材市场的供需分析应着重于中间需求的分析，库存水平的增减成为影响2013年钢材价格的主要因素，反映出的是行业沉淀资金的主动流出比较严重。
2014年钢材市场的供需很可能呈现弱平衡状态，供给和需求均小幅上升，难有超预期表现；影响价格的主要矛盾可能落在了成本和产业链利润水平的变化上，产能过剩的钢材市场弱势格局中，市场关注的是成本的支撑以判断价格的底部，那么矿价的波动很可能会是影响钢价的主要矛盾。
钢材供需呈现弱平衡格局
产能过剩格局下，钢铁行业供给刚性，我们估算2013年粗钢产能利用率在69%左右，粗钢产能约为11.2亿吨，如果按照发改委、工信部规划，2014年底缩减炼钢产能也仅750万吨，2014年的粗钢产能仍会在11.1亿吨左右。按照2014年粗钢产量增速7.1%的水平估算的话，2014年产能利用率也仅是回升到75.6%。2014年产能过剩问题还难有实质解决。
2014年需求释放难见亮点，根据往年的行业增速预测数据，在房地产和基建增速都放缓的环境下，我们预估整体粗钢产量在8 .4亿吨附近，增幅为7.1%。如果按照固定资产投资和粗钢产量的回归预测，假设2014年全年的月度固定资产投资普遍比2013年下降2个百分点，同比增速在17%-20%之间运行，我们估算出的2014年粗钢产量在8.12亿吨，相比2013年增速4.1%。我们偏向于粗钢产量8.12亿吨的估算结果。
库存波动将减小
经历了2011-2012年的资金链断裂，钢材贸易商要从银行拿到融资难度已非常大。贸易商囤货待涨的经营模式已经转变为锁定上下游合同，快进快出，小赚走量的模式。在这种背景下，2013年市场预期的钢材和原材料的冬储行情并没有启动，也不会启动了。另一方面，恐慌抛货的单边下跌行情也难以出现，因为无货可抛。从库存变化的角度去看，中间需求对价格的影响减弱，价格波幅会缩小。2013年库存变动是影响价格的主要矛盾，在2014年其将退居为一个次要矛盾。
矿石供过于求趋势渐显
成本的变动很可能会成为2014年影响钢价的主要因素，而钢材成本分析中对矿价的分析尤为重要。矿石供给扩大难以避免，产能释放会在2014年愈发明显。澳洲铁矿石开采行业的投资从2011年下半年开始启动，2012年下半年进入高峰期。从澳洲三大矿财务报表可以看到，2010-2012年是三大矿固定资产投资增速比较高的三年，按照矿山投资到达产周期约3-4年估算，澳矿山在2011-2012年的新增产能在2014-2015年会有明显的释放。2014年会是矿山产能快速释放而粗钢产能开始缩减的一年，这是我们判断钢价强于矿价，产业链利润开始从矿山向钢厂转移的主要原因。
除了主流产矿区的产能释放问题，我们还应关注非主流矿对于矿石市场的争夺，南非、伊朗、印尼、马来西亚、蒙古等矿区虽然目前仅占据中国市场的25%，但增长的势头不容忽视。随着国内对于进口矿资质的放开，一些中小民营矿石贸易商会扩大对于一些非主流矿的进口。2013年除澳洲、巴西、印度外，中国从其他非主流矿区的进口矿量将达到2亿吨左右，按照平均12%的增速，2014年的新增非主流矿供给可达到2400万吨。按中国粗钢增速7 .1%估算，明年国内矿石新增需求量9200万吨。澳洲、巴西四大矿新增9600万吨，预计印度矿新增2300万吨，非主流矿新增2400万吨，则潜在供给可新增1.43亿吨，过剩5000万吨左右。
从2014年钢价和矿价的分析逻辑看，钢材的供需对于价格的影响有限，全年很可能是供需两弱的格局，一些阶段性需求释放、小幅补库或者是淘汰产能的政策对价格的影响会是短期的，我们主要关注成本对于钢价的支撑作用，而其中矿价是主要因素。我们认为矿石价格在2014年震荡下行会是大概率事件，带动钢价下行。
对2013年钢材市场的供需分析应着重于中间需求的分析，库存水平的增减成为影响2013年钢材价格的主要因素，反映出的是行业沉淀资金的主动流出比较严重。
2014年钢材市场的供需很可能呈现弱平衡状态，供给和需求均小幅上升，难有超预期表现；影响价格的主要矛盾可能落在了成本和产业链利润水平的变化上，产能过剩的钢材市场弱势格局中，市场关注的是成本的支撑以判断价格的底部，那么矿价的波动很可能会是影响钢价的主要矛盾。
钢材供需呈现弱平衡格局
产能过剩格局下，钢铁行业供给刚性，我们估算2013年粗钢产能利用率在69%左右，粗钢产能约为11.2亿吨，如果按照发改委、工信部规划，2014年底缩减炼钢产能也仅750万吨，2014年的粗钢产能仍会在11.1亿吨左右。按照2014年粗钢产量增速7.1%的水平估算的话，2014年产能利用率也仅是回升到75.6%。2014年产能过剩问题还难有实质解决。
2014年需求释放难见亮点，根据往年的行业增速预测数据，在房地产和基建增速都放缓的环境下，我们预估整体粗钢产量在8 .4亿吨附近，增幅为7.1%。如果按照固定资产投资和粗钢产量的回归预测，假设2014年全年的月度固定资产投资普遍比2013年下降2个百分点，同比增速在17%-20%之间运行，我们估算出的2014年粗钢产量在8.12亿吨，相比2013年增速4.1%。我们偏向于粗钢产量8.12亿吨的估算结果。
库存波动将减小
经历了2011-2012年的资金链断裂，钢材贸易商要从银行拿到融资难度已非常大。贸易商囤货待涨的经营模式已经转变为锁定上下游合同，快进快出，小赚走量的模式。在这种背景下，2013年市场预期的钢材和原材料的冬储行情并没有启动，也不会启动了。另一方面，恐慌抛货的单边下跌行情也难以出现，因为无货可抛。从库存变化的角度去看，中间需求对价格的影响减弱，价格波幅会缩小。2013年库存变动是影响价格的主要矛盾，在2014年其将退居为一个次要矛盾。
矿石供过于求趋势渐显
成本的变动很可能会成为2014年影响钢价的主要因素，而钢材成本分析中对矿价的分析尤为重要。矿石供给扩大难以避免，产能释放会在2014年愈发明显。澳洲铁矿石开采行业的投资从2011年下半年开始启动，2012年下半年进入高峰期。从澳洲三大矿财务报表可以看到，2010-2012年是三大矿固定资产投资增速比较高的三年，按照矿山投资到达产周期约3-4年估算，澳矿山在2011-2012年的新增产能在2014-2015年会有明显的释放。2014年会是矿山产能快速释放而粗钢产能开始缩减的一年，这是我们判断钢价强于矿价，产业链利润开始从矿山向钢厂转移的主要原因。
除了主流产矿区的产能释放问题，我们还应关注非主流矿对于矿石市场的争夺，南非、伊朗、印尼、马来西亚、蒙古等矿区虽然目前仅占据中国市场的25%，但增长的势头不容忽视。随着国内对于进口矿资质的放开，一些中小民营矿石贸易商会扩大对于一些非主流矿的进口。2013年除澳洲、巴西、印度外，中国从其他非主流矿区的进口矿量将达到2亿吨左右，按照平均12%的增速，2014年的新增非主流矿供给可达到2400万吨。按中国粗钢增速7 .1%估算，明年国内矿石新增需求量9200万吨。澳洲、巴西四大矿新增9600万吨，预计印度矿新增2300万吨，非主流矿新增2400万吨，则潜在供给可新增1.43亿吨，过剩5000万吨左右。
从2014年钢价和矿价的分析逻辑看，钢材的供需对于价格的影响有限，全年很可能是供需两弱的格局，一些阶段性需求释放、小幅补库或者是淘汰产能的政策对价格的影响会是短期的，我们主要关注成本对于钢价的支撑作用，而其中矿价是主要因素。我们认为矿石价格在2014年震荡下行会是大概率事件，带动钢价下行。
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